Οι αγορές της Βραζιλίας βρίσκονται εν μέσω μεγάλης αναταραχής, με το χρηματιστήριο της χώρας να «κατεβάζει ρολά», έπειτα από την απρόσμενη νίκη του προέδρου Λουίς Ινάσιο Λούλα ντα Σίλβα, ο οποίος επικράτησε του Φλάβιο Μπολσονάρου, του δεξιού υποψηφίου που προτιμούσε μεγάλο μέρος των επενδυτών.
Οι περισσότεροι ξένοι επενδυτές στην αγορά της Βραζιλίας ήταν σχεδόν σίγουροι ότι ο δεξιός Φλάβιο Μπολσονάρου θα κέρδιζε τις εκλογές και ήδη πριν από τον δεύτερο γύρο μεγάλοι επενδυτικοί οίκοι, μεταξύ των οποίων UBS Global Wealth Management, Morgan Stanley, JPMorgan και Citigroup εκδήλωναν θετικές εκτιμήσεις για τα βραζιλιάνικα assets, σύμφωνα με το moneycontrol.
Ήδη πριν από την απροσδόκητη επιστροφή του Λούλα, ένα διαπραγματεύσιμο αμοιβαίο κεφάλαιο (ETF) που παρακολουθούσε τις βραζιλιάνικες μετοχές στη Νέα Υόρκη υποχώρησε κατά 26% στις προηγούμενες συναλλαγές. Παράλληλα, στην αγορά του Χρηματιστηρίου Εμπορευμάτων του Σικάγου (CME), συμβόλαιο επί του βραζιλιάνικου ρεάλ διαμόρφωνε την ισοτιμία με το δολάριο στα 5,59 ρεάλ. Αν και αυτό δεν αποτελεί βέβαιη ένδειξη της τιμής στην αγορά, η κίνηση και μόνο αποτυπώνει πτώση του ρεάλ άνω του 10% σε σχέση με το κλείσιμο της Παρασκευής.
Χρηματιστηριακά γραφεία κατά μήκος του Σάο Πάολο δήλωσαν ότι αναμένουν τόσο έντονες πωλήσεις μετοχών το πρωί της Δευτέρας, ώστε είναι πιθανό να ενεργοποιηθούν οι μηχανισμοί αυτόματης διακοπής συναλλαγών (circuit breakers), κάτι που συνέβη στη σημερινή συνεδρίαση. Για το ρεάλ και τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης των μετοχών, όπου δεν προβλέπονται αντίστοιχα circuit breakers, η διαχειρίστρια του χρηματιστηρίου B3 διεύρυνε τα όρια διακύμανσης για τη σημερινή συνεδρίαση.
Πτώση και για την μετοχή της Allwyn
Σύμφωνα με το Bloomberg, oι εκτιμήσεις για τον κατήφορο μετά την νίκη του Λούλα αποτυπώνονται και στις μετοχές εταιρειών που δραστηριοποιούνται στη Βραζιλία, οι οποίες είναι εισηγμένες στα χρηματιστήρια των ΗΠΑ και της Ευρώπης. Οι εν λόγω μετοχές σημείωσαν απότομη πτώση, καθώς εταιρείες όπως η εταιρεία διαχείρισης επενδύσεων XP και η τράπεζα Itau Unibanco Holding έχασαν τουλάχιστον 26% στις πρώτες συναλλαγές στις ΗΠΑ, ενώ οι Banco Santander και Telefonica υποχώρησαν περισσότερο από 3%.
Εντωμεταξύ ισχυρές πιέσεις σημειώνονται και στην μετοχή της Allwyn, στο ελληνικό χρηματιστήριο, που υποχωρούσε σε ποσοστό περίπου 4% λίγο πριν το κλείσιμο της συνεδρίασης . Πρόκειται για εταιρεία που δραστηριοποιείται στην βραζιλιάνικη αγορά τυχερών παιχνιδιών.
«Θα είναι μια δύσκολη ημέρα. Η αγορά θα επανατιμολογήσει τα πάντα», δήλωσε ο Μπρούνο Φουνσάλ, διευθύνων σύμβουλος της Bradesco Asset Management, η οποία διαχειρίζεται κεφάλαια ύψους 221 δισ. δολάρια.
Στον ίδιο άξονα κινήθηκαν και τα βραζιλιάνικα ομόλογα σε δολάρια που υποχώρησαν αισθητά, με ορισμένους τίτλους να χάνουν περισσότερο από 1,5 σεντ, καταγράφοντας τις μεγαλύτερες απώλειες μεταξύ των αναδυόμενων αγορών.
Σε έρευνα της Citigroup μεταξύ 73 επενδυτών, η οποία δημοσιεύθηκε την Παρασκευή, οι περισσότεροι απάντησαν ότι μια νίκη του Λούλα θα αύξανε τα επιτόκια των swaps κατά περισσότερο από μια ποσοστιαία μονάδα.
Η περίπτωση των circuit breakers
Όπως αναφέρθηκε, οι χρηματιστηριακές αρχές προχώρησαν σε διακοπή των συναλλαγών για να σταματήσουν την «αιμορραγία» στις μετοχές. Ο μηχανισμός αυτόματης διακοπής συναλλαγών ενεργοποιείται όταν ο βραζιλιάνικος χρηματιστηριακός δείκτης Ibovespa υποχωρήσει κατά 10% ή περισσότερο.
Υπενθυμίζεται ότι η τελευταία φορά που ενεργοποιήθηκαν τα circuit breakers στις βραζιλιάνικες μετοχές ήταν στις αρχές του 2020, όταν η πανδημία προκαλούσε ισχυρούς κλυδωνισμούς στις παγκόσμιες αγορές.
Δημοσιονομικά προβλήματα
Υπενθυμίζεται ότι από την προηγούμενη επιστροφή του στην εξουσία τον Ιανουάριο του 2023, ο 80χρονος αριστερός Λούλα έχει κάνει ελάχιστα για να αντιμετωπίσει τα αυξημένα δημοσιονομικά ελλείμματα της χώρας, τα οποία, σύμφωνα με τους επενδυτές, αποτελούν τον λόγο που η Βραζιλία διατηρεί ορισμένα από τα υψηλότερα πραγματικά επιτόκια στον κόσμο.
Τα δημοσιονομικά προβλήματα της Βραζιλίας είναι βαθιά και οι πιέσεις γίνονται αισθητές σε ολόκληρη την οικονομία. Οι καθυστερήσεις πληρωμών των νοικοκυριών βρίσκονται σε ιστορικά υψηλά επίπεδα, εκατομμύρια επιχειρήσεις έχουν ληξιπρόθεσμες υποχρεώσεις και οι αγρότες αναβάλουν τις πληρωμές τους με πρωτοφανή ρυθμό.
Από την άλλη πλευρά, η ίδια η κυβέρνηση διαθέτει περιορισμένα περιθώρια ελιγμών, καθώς το δημόσιο χρέος ξεπερνά το 80% του ΑΕΠ και μεγάλο μέρος του προϋπολογισμού δεσμεύεται από υποχρεωτικές δαπάνες.
Πηγή: www.newsit.gr
